Le consommateur, qui représente 70 % de l’économie américaine, est frappé par des taux d’intérêt plus élevés et une inflation persistante. Si cette tendance se poursuit, il existe un commerce d’options défensif pour en tirer parti. On dit souvent que l’économie américaine est axée sur la consommation. La raison? Les dépenses de consommation, également appelées dépenses de consommation personnelle (PCE), représentent généralement environ les deux tiers du PIB américain. Cela en fait un moteur crucial de l’activité économique du pays et un indicateur clé de la santé économique globale. Les dépenses de consommation comprennent les dépenses en biens (durables et non durables) et en services. On s’attend depuis longtemps à ce que la forte inflation des trois dernières années puisse avoir un impact sur le comportement des consommateurs, mais certains résultats récents, comme ceux de Starbucks la semaine dernière, suggèrent que les consommateurs reculent plus fortement que prévu. Les prévisions réduites de la société suggèrent que les ventes à magasins comparables pourraient en réalité diminuer légèrement. Tesla a vu ses ventes d’unités diminuer séquentiellement malgré des baisses de prix agressives. Bien que cela soit attribué à la diminution de la demande des consommateurs pour les véhicules électriques, les stocks des concessionnaires de véhicules ICE se sont considérablement rétablis depuis la pandémie. À mesure que les stocks revenaient, les remises étaient également plus importantes. Certains ont été surpris que les ventes d’automobiles aient été aussi fortes malgré la récente hausse des taux d’intérêt, et les constructeurs automobiles et les concessionnaires comptent probablement parmi ceux qui espèrent une baisse des taux d’intérêt pour aider à soutenir les ventes. Le prix de vente moyen de 44 186 $ annoncé par JD Power pour le mois de mars représente une diminution de 3,6 % d’une année sur l’autre. Les investisseurs considèrent naturellement les données d’inflation du PPI et de l’IPC de la semaine prochaine comme des indicateurs clés pour savoir si et quand la Fed pourrait réduire les taux d’intérêt – bien que la Réserve fédérale elle-même ait tendance à préférer le déflateur du PCE qui sera publié plus tard dans le mois. Si les données sur l’inflation arrivent, la hausse des prix pourrait continuer à nuire à la fréquentation des magasins comme Starbucks et si les taux restent élevés, le coup de pouce espéré apporté par la baisse des coûts de financement pour les articles plus importants tels que les automobiles pourrait ne pas se matérialiser. Où investir Vers où un investisseur peut-il se tourner ? Loin de la consommation discrétionnaire et vers la consommation de base. L’ETF Consumer Staples Select Sector (XLP) se négocie 21 fois les bénéfices courants et environ 19,6 fois les estimations des bénéfices prévisionnels, contre 25,7 fois les bénéfices suivants et 22,83 fois les bénéfices futurs pour l’indice sectoriel de la consommation discrétionnaire. XLP 1Y Mountain Consumer Staples Select SPDR (XLP), 1 an Ainsi, l’opinion consensuelle est que les produits de base connaîtront une croissance des bénéfices d’environ 7,1 % sur un an, contre 12,6 % pour le secteur de la consommation discrétionnaire, mais si l’inflation pince les consommateurs et retarde les baisses de taux. , cet écart de croissance des bénéfices pourrait se réduire. Les produits de base sont également considérés, tout comme les services publics, comme un port en pleine tempête. Le XLP verse également un dividende annuel d’environ 2,9 %. Le fait que les actions de base présentent une volatilité aussi faible a également tendance à faire baisser les primes des options, il est donc possible de faire un pari haussier en achetant simplement un call à plus long terme à un coût relativement bas, comme les call XLP à 77 $ de septembre. Achetez XLP le 20 septembre 77 $ d’achat N’oubliez pas que les détenteurs d’options d’achat ne reçoivent pas de dividendes, seuls les détenteurs des actions sous-jacentes en reçoivent, donc si ce revenu fait partie de l’attrait pour vous, respectez l’essentiel, achetez simplement les actions. Divulgations : (Aucune) LE CONTENU CI-DESSUS EST SOUMIS À NOS TERMES ET CONDITIONS ET POLITIQUE DE CONFIDENTIALITÉ. CE CONTENU EST FOURNI À DES FINS D’INFORMATION UNIQUEMENT ET NE CONSITUE PAS DES CONSEILS FINANCIERS, D’INVESTISSEMENT, FISCAUX OU JURIDIQUES NI UNE RECOMMANDATION D’ACHAT DE TITRES OU AUTRE ACTIF FINANCIER. LE CONTENU EST DE NATURE GÉNÉRALE ET NE REFLÈTE PAS LES CIRCONSTANCES PERSONNELLES UNIQUES D’UN INDIVIDU. LE CONTENU CI-DESSUS PEUT NE PAS ÊTRE ADAPTÉ À VOS CIRCONSTANCES PARTICULIÈRES. AVANT DE PRENDRE TOUTE DÉCISION FINANCIÈRE, VOUS DEVRIEZ FORTEMENT ENVISAGER DEMANDER CONSEIL À VOTRE PROPRE CONSEILLER FINANCIER OU EN INVESTISSEMENT. Cliquez ici pour la clause de non-responsabilité complète.
